En el Informe de Mercados de Octubre hay que destacar que la FED ha iniciado un ciclo de bajadas, y ha reducido su tipo de intervención en 50 puntos básicos, situándolo entre el 4,75% y el 5,00%. Esta es la primera bajada de tasas desde 2020, cuando la pandemia obligó a recortar tipos. El Banco Central Europeo (BCE) también bajó sus tasas por segunda vez, con una reducción de 0,25%, dejando la Facilidad Marginal de Depósito en un 3,50%. Ambas decisiones responden a una notable disminución de la inflación, aunque los niveles subyacentes del IPC aún superan los objetivos a medio plazo. A pesar de que las políticas monetarias siguen siendo restrictivas, el deterioro macroeconómico y la buena evolución de los precios anticipan más bajadas de tipos durante el resto del año.
Por otro lado, China ha implementado un paquete de estímulos económicos significativos a finales de mes de septiembre. Entre las medidas destacan la creación de líneas de crédito para que los intermediarios compren renta variable, la reducción en un 0,50% del coeficiente de reservas obligatorias para los bancos, la rebaja del importe inicial para la compra de viviendas y la reducción de los intereses en préstamos hipotecarios. Estas acciones incrementarán el endeudamiento, pero a un costo más bajo. Se esperan posibles estímulos fiscales adicionales en las próximas semanas. Estas medidas buscan mitigar la crisis del sector inmobiliario y potenciar el crecimiento económico en un contexto de declive demográfico y tensiones comerciales. Los mercados reaccionaron rápidamente, con un aumento del 27% en la bolsa china en solo una semana.
Finalmente, las tensiones en Oriente Medio se están intensificando. Tanto el conflicto en Ucrania como la situación en Oriente Medio siguen siendo fuentes de inestabilidad global. En particular, un conflicto directo entre Israel e Irán podría afectar gravemente la producción de petróleo y el tráfico marítimo de crudo, lo que tendría importantes consecuencias negativas para el crecimiento económico global. Además, la implicación de países aliados en ambos bandos podría aumentar aún más la incertidumbre.
