Los mercados financieros han comenzado el ejercicio con un tono marcadamente positivo. Según el último informe de Caja Rural Banca Privada, el escenario macroeconómico actual se define por una desaceleración ordenada de la inflación, condiciones financieras favorables y la continuidad de los estímulos fiscales en las principales economías
El auge de la IA y el relevo de los «7 magníficos»
Uno de los puntos clave del informe es el papel de la Inteligencia Artificial (IA), que sigue impulsando mejoras de productividad y nuevas oportunidades de negocio. Sectores vinculados a los semiconductores y la computación avanzada han registrado rentabilidades próximas al doble dígito en este inicio de año.
Resulta especialmente relevante la rotación sectorial que se está produciendo en Wall Street. Por primera vez en meses, el rally alcista del S&P 500 no depende exclusivamente de las grandes tecnológicas conocidas como las «7 magníficas». Otros valores están tomando el relevo, lo que los analistas de Caja Rural consideran «conveniente para la salud del mercado» al diversificar las fuentes de crecimiento.
Bancos centrales y previsiones económicas
En el ámbito de la política monetaria, se respira una calma relativa. Mientras que el Banco Central Europeo (BCE) apunta hacia la estabilidad, el mercado descuenta que la Reserva Federal (FED) realizará dos recortes de tipos este año, situándolos en el 3,25%.
En cuanto a las previsiones macroeconómicas para 2026:
Eurozona: Se espera un crecimiento del PIB real del 1,2% y una inflación que se sitúe en el 1,8%, por debajo del objetivo del 2%.
EE.UU.: Las previsiones apuntan a un crecimiento sólido del 2,4%, aunque con una inflación algo más persistente del 2,7%.
Posicionamiento: ¿Dónde invertir?
Pese a que las valoraciones actuales se consideran «exigentes» —con niveles de PER por encima de las medias históricas—, Caja Rural mantiene una visión de sobreponderar tácticamente la renta variable. Esta confianza se apoya en unas previsiones de crecimiento de beneficios de doble dígito tanto en Europa como en Estados Unidos.
